2026年的期货市场在行业层面券商系期货公司的整合在加速推进，牌照资源向头部集中的趋势越来越清晰；品种层面，金融期货的工具体系已经相对成熟，股指期货覆盖了沪深300、中证500、中证1000和上证50四个宽基指数，国债期货覆盖了2年、5年、10年和30年四个期限。
▲中国金融期货交易所期货品种
对于已经在做商品期货、想拓展到金融期货的投资者，或者直接冲着股指、国债来的新手来说，2026年参与金融期货交易，需要关注的重点和几年前已经有所不同。
本篇梳理2026年参与金融期货需要优先关注的几个方面，并结合申银万国期货近期的研究观点，提供一些实操层面的参考。
申万研报怎么看2026年的股指和国债?
申银万国期货研究所设有“金融”一级研报栏目，每周发布周度核心观点，覆盖国内宏观、股指、国债等板块。从2025年9月发布的周度核心观点来看，研究团队对金融期货相关板块的判断呈现出多维度交叉验证的特征。
股指方面。2025年9月8日的周度核心观点指出，股指反攻，电力设备板块领涨，银行板块领跌，市场成交额2.35万亿元。资金方面，9月4日融资余额减少97.03亿元至22642.11亿元。
研究团队认为，2025年国内流动性延续宽松，同时处于政策窗口期，下半年为提振实体经济可能会出台更多的增量政策，外部风险逐步缓和，美联储9月降息概率增加进一步提升人民币资产吸引力。
团队将当前市场定位为“政策底+资金底+估值底”共振期，同时提示需适应板块轮动加速与结构分化。
▲申万期货核心研报
对于后续走势，团队判断自7月以来股指持续上涨且涨幅较大，短期可能进行震荡整理，但中长期行情延续概率较高。
国债方面。同一期周度观点指出，本周国债期货价格冲高回落，股债跷跷板效应延续。月初央行公开市场逆回购净回笼12047亿元，同时开展10000亿元买断式逆回购，完全对冲当月到期资金，7天SHIBOR利率处于1.4%附近，资金面保持合理充裕。
研究团队指出，随着市场资金面转松和权益市场波动加大，国债期货价格有所企稳，但周五权益市场企稳后国债期货价格继续再度下跌，需要关注权益市场变化对债市情绪的影响。
▲申万期货研报
这些研究内容的更新节奏基本保持在每周和每个交易日，投资者可以在申万期货APP的“申万研究”板块中查阅。研报能帮我们看清市场方向，但真正要参与交易，第一步还是得把交易权限开出来。
金融期货开户门槛，50万验资之外的豁免路径
金融期货开户（股指期货、国债期货、股指期权）需要单独申请交易权限，核心条件包括以下几项：
▲金融期货开户门槛
（1）资金要求：申请前连续5个交易日每日结算后期货账户可用资金余额不低于50万元人民币。50万指的是可用资金，不含持仓占用的保证金，验资期间资金需要连续留存，中途取出会中断验资流程。
（2）知识测试：通过中国期货业协会的投资者适当性知识测试，成绩不低于80分。
（3）交易经历：具有累计10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易成交记录，或者近三年内具有10笔以上的商品期货实盘交易成交记录。
（4）风险测评：风险承受能力评估结果达到C4及以上。
对于已经有一定交易经验的投资者，存在一条更高效的路径，豁免开通。如果近一年内累计有50个交易日有交易记录，或者已经在其他期货公司开通了金融期货权限，可以通过豁免方式直接开通，无需重新验资和考试。
申银万国期货的APP“业务办理”板块中设有“特殊品种豁免开户”入口，已有中金所编码的投资者可以直接在线完成开通。申银万国期货是中国金融期货交易所的全面结算会员，这意味着公司在股指期货和国债期货的结算、风控、交易通道方面有直接的会员资格支撑。
▲申万期货业务办理
完成开户、获得交易权限只是入场第一步。真正开始交易后，交易时段和操作细节也要提前了解。
金融期货的交易时段和操作细节有哪些？
股指期货的交易时间为上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。没有夜盘，行情节奏集中在日盘，与A股市场的开盘和收盘时间高度同步。国债期货的交易时间为上午9:30至11:30，下午13:00至15:15。同样没有夜盘，收盘时间比股指期货晚15分钟。
▲金融期货交易时段
交易指令方面，金融期货支持市价指令、限价指令、止损指令等多种类型。申万期货APP支持条件单和止损止盈功能，条件单保存在云端服务器上，设置后即使关闭APP也会继续运行。
交割制度上，股指期货采用现金交割，合约到期时以现金结算差价；国债期货采用实物交割，涉及可交割国债的券种和转换因子，如果计划持有至交割月，需要提前了解交割规则。
2026年参与金融期货，可以这样规划
综合以上几个维度，2026年参与金融期货交易，可以从以下几个方面来准备：
评估维度 | 具体动作 | 关注要点 |
开户准备 | 确认是否满足50万验资或豁免条件 | 已有交易记录可走豁免路径 |
成本核算 | 查询目标品种的保证金和手续费标准 | 国债期货各期限保证金差异较大 |
交易时段 | 了解股指和国债的交易时间安排 | 均无夜盘交易，国债收盘晚15分钟 |
研究参考 | 关注金融板块的日报和周度观点 | 申万研究所设有“金融”一级栏目 |
工具使用 | 体验APP的条件单和数据分析功能 | 云端条件单需绑定云认证账号 |
以上信息来源于公开渠道，仅供参考，不构成对任何公司的推荐或评价，投资者应根据自身情况独立判断。
申银万国期货作为中国金融期货交易所全面结算会员，在股指期货和国债期货的结算、风控、交易通道方面有直接的会员资格支撑。申万期货APP集成了行情、交易、研报、业务办理等功能，投资者可以在“申万研究”板块查阅每周更新的金融板块观点，在“业务办理”板块体验豁免开户的线上流程。
风险提示：本文信息来源于公开渠道，仅供参考，不保证准确、完整或时效，不构成对任何期货品种、任何公司、策略或操作的推荐、建议或承诺。期货交易杠杆高、风险大，损失可能超过本金，投资者应充分了解风险，依据自身情况独立决策并自担全部后果，不应将本文作为唯一依据，如需专业建议请咨询具备期货投资咨询业务资格的机构。
